据我们对宁波慈溪市的调查，票据（主要是银行承兑汇票）被企业普遍接受，而且企业在向银行办理贴现的同时，也出现了在民间票据市场进行票据融资的行为。按票据流向和参与人票据行为的动机，民间票据融资主要可分以下几种方式：

（1）支付货款型。实际操作中以这种方式为主。一般它涉及到三个经济主体：本企业、上游企业和票源企业（或个人）。上游企业的产品（或原料）往往在市场上不是很畅销，只要有销路，非常乐意接受票据结算。于是本企业从“票源”处买入银票，然后以票面金额支付货款。这样，本企业多可获得三种好处：一是以低于银行贷款利率获得资金，减少借款的利息支出；二是上游企业视银票为现金，本企业以银票票面金额支付货款，直接获益；三是可能得到上游企业的折价优惠。

（2）投资收益型。它不是民间票据融资的主要方式。其操作很简单：拥有较多资金的企业，较多地从票源企业买入票据，到期再向商业银行收回款项。通过这种方式，本企业获得的收益要高于同期存款利息收益，而且银票款项回收有保障，因此，投资于银票性、收益性和流动性较好。这实际上相当于本企业在票据市场进行投资活动或部分地经营银行业务。

（3）票据收购专业化型。收购票据成为经济主体（个人或企业）的专门业务，实际上是票据窗口或专营票据机构的雏形。与投资收益型相比较，这种方式的经营主体（通常也以企业的形式），专门从事票据业务，而且票据流向多元化，可以流向银行，也可以流向需要企业。通过低价收购（较高的利率），高价卖出（较低的利率），赚取买卖差价。

（4）民间借贷票据化型。民间借贷往往仅凭当事人信用和信任，很少有正规化的契约，常会引发经济纠纷。民间票据市场的出现提供了借贷双方均可接受的金融工具，至少为贷款方提供了一种质押品。如票源企业与本企业发生民间借贷关系，借期2个月。票源企业拥有银票，它可以将银票卖给本企业，获得急需资金，本企业到期向银行收回款项；也可以以银票为质押，协商按一定借贷利率进行民间借贷，到期后票源企业还款——“回购”银票。

（5）复杂型。这种方式的流程相对较为复杂，它实际上是“支付货款型”的变体，不过购买银行承兑汇票的款项来自于银行贷款，涉及到银行和多家企业。具体流程为：本企业获得银行贷款，然后从票据市场上获得银票，再将银票进行贴现，获得现金后，予以支付货款；同时，上游企业还对本企业进行贷款贴息。通过这种方式，上游企业销售了商品，并获得了现金，本企业以较低价格获得所购商品。其实质是生产供过于求产品或原材料的企业愿意折价销售，让利于本企业；同时，也反映了民间借贷利率、银行贷款利率与贴现利率之间的利差，在相关经济主体之间的分割。